一年卖出5000万袋,火锅底料大王要IPO了

2020-01-08 投稿人 : www.chacha360.com 围观 : 1039 次

a股受到强烈的“辣味”欢迎。

3月12日,中国证券监督管理委员会公布了发展审查委员会第十八届会议审计结果,四川风味调味品企业天威食品首次获批。

该企业成立于2007年,创立了“大红袍”、“家好”等多种家用火锅底料品牌。自2012年以来,这是一条漫长的首次公开募股之路。现在它已经等了7年,终于兑现了诺言。

火锅底料大王,每年能卖出约5000万袋

数据显示,天威食品的主要收入来源是火锅底料、川菜底料、香肠培根底料、鸡精、辣酱等九大类100多种烹饪底料产品。其中,最著名的是火锅底料“大红袍”和“好家庭”。

然而,天威食品的资本市场之旅确实坎坷不平。

天威食品在2012年第一个冲击a股,并最终自行终止发行审核。2014年,该公司再次向海关申请破产保护,但遭遇新股发行放缓。已提交2015年招股说明书,但收到中国证监会取消审查的临时通知。历经多次失败和战争,天威食品于2018年5月再次申请首次公开募股。这一次,经过10个月的等待,会议的消息终于来了。

根据公司招股说明书,天威食品计划公开发行不超过4132万股,总资本5.3亿元,用于天威家园生产基地改扩建项目、双流生产基地改扩建项目和营销系统建设,预计交付后新增生产能力共计3.8万吨。

收入方面,天威食品2015年至2018年上半年的收入分别为8.68亿元、9.84亿元、10.6亿元和4.77亿元。同期,扣除后归属于母公司的净利润分别为1.19亿元、1.67亿元、1.86亿元和6482.6万元。

2017年,天威食品共售出25,100吨火锅底料。根据公司500克/袋火锅底料的规格,天威食品每年可销售约5000万袋。火锅底料在天威食品收入中可谓名副其实的“肩并肩”。

火锅底料的确是“小产品大市场”。一些研究报告显示,2017年火锅餐饮业的市场总收入为4362亿元,预计2022年行业规模将达到7077亿元。火锅底料市场发展迅速。火锅底料的市场规模将在2017年达到206亿,预计在2020年达到310亿。

截至2018年,天威食品集团拥有700多家合作分销商,覆盖全国31个城市,并已销售到美国、英国、澳大利亚和新加坡等10多个海外地区。

方正绝对控股,大成迎来今年首次公开募股

本次会议,最激动人心的是风险投资机构潜伏多年,苦苦等待。

投资界从招股说明书中了解到,在目前的股权结构中,公司的实际控制人邓文持有75.38%的股份,唐璐持有12.10%的股份,这对夫妇持有公司的87.48%的股份,公司实际上由创始人控制。

在其背后的投资机构中,陈达创世、陈达史圣和陈达财智拥有天威食品4.84%的股份。除大成部外,陈晖紫龙还持有天威食品0.44%的股份。

达臣等天威食物等了8年。作为中国著名的风险投资机构,陈达自2000年成立以来已经投资了数百个项目。在它投资的餐饮线路中,最经典的案例是2009年的辉煌投资。黄黄裳于2012年上市,在3年的投资中获得了近5倍的利润。天威食品的成功意味着大成已经迎来了今年的首次公开募股。

持有0.44%股份的陈晖紫龙由陈晖资本和上市公司紫龙控股共同发起,于2016年成立基金,主要专注于消费者升级产业的长期投资和并购。有趣的是,陈晖风险投资的创始人阎小萍曾经在大成财智担任合伙人,这表明作为天威食品股东的两个组织已经足够亲密。

值得注意的是,公司中有很多邓氏家族的股东,包括邓智宇、邓聪、德

从招股说明书中可以明显看出,天威食品2012年的营业收入增长率达到28.42%,公司业绩在接下来的三年继续下滑,2015年的营业收入增长率为-2.96%。净利润表现方面,2016年为2.03亿元,2017年降至1.84亿元,2018年更糟糕。然而,该公司解释说,下降是由于2017年股权激励的影响。

在天威食品的收入结构中,火锅底料和四川底料占很大比例。然而,川菜和火锅作为辛辣的食物,明显受到季节的影响。冬季表现良好,第三和第四季度销售更好。但是在夏天,表现很糟糕。

另一方面,竞争对手也开始猛烈侵蚀天威的生存空间。重庆红九九食品“红99”在调味品市场表现良好,而中聚高科技和海天风味产业正在加速发展。然而,随着海底捞的快速发展,2016年7月在香港上市的怡海国际在业绩增长方面遥遥领先。它利用线下商店不断瓜分消费者网站,从而使天威食品销售火锅底料的利润率略低。2016年,火锅底料毛利率为40.75%,2018年上半年,火锅底料毛利率降至36.96%。

作为回应,天威食品一直在创新和改变。公司的研究团队不断改进火锅底料,以应对消费者口味的变化,甚至推出快餐火锅和全(手动)火锅。在其他产品的研发中,如酸萝卜鸭汤和青花椒鱼,销售业绩也相应提高。

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